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电力设备与新能源行业于4月1日整体大涨点评:受益一带一路、充电桩概念升温

发布时间:2015-04-03    研究机构:华泰证券

事件:电力设备与新能源行业(简称“行业”,据申万分类)于4 月1 日整体上涨4.61%;其中23 支个股涨停(行业共152 家),包括:万马股份、中元华电、许继电气、国电南瑞、特变电工、荣信股份、上风高科、国电南自、林洋电子、隆基股份、奥特迅、众业达、欣泰电气、易事特、万里股份、东方铁塔(002545)、浩宁达、燃控科技、太阳电缆、保变电气、科陆电子、麦迪电气、红相电力。我们认为,行业受益《“一带一路”战略愿景与行动》战略规划与新能源汽车板块升温预期,整体估值向上修复。

《“一带一路”愿景与行动》发布,拉升市场对电力设备板块的投资热情。3 月28 日,国务院授权三部委联合下发《推动共建丝绸之路经济带和21 世纪海上丝绸之路的愿景与行动》,其中在“合作重点”项中,浓墨能源及电力建设领域,包括:加强能源基础设施互联互通合作,推进跨境电力与输电通道建设、积极开展趋于电网升级改造合作;在清洁、可再生能源领域,积极推动水电、核电、风电、光伏等领域合作,加强能源资源深加工技术、装备与工程服务合作。我们认为:随着“一带一路”战略落地推进,电力基建投资将被拉动,利好设备商业绩成长。

新能源汽车及充电桩行业升温,拉动板块上涨。

近期新能源汽车、充电桩利好信号频出:(1)据中国汽车工业协会统计数据,2015 年1~2 月,新能源汽车产量为12853 辆,同比增长2.8 倍。我们预计,受益季节性回暖,3 月产销量有望环比跃升,预计接近2 万辆规模。

(2) 3 月18 日,交通运输部发布《关于加快推进新能源汽车在交通运输行业推广应用的实施意见》,提出目标:预计2020 年新能源汽车在城市公交、车租车和城市物流配送等领域总量达30 万辆,其中新能源城市公交车达到20 万辆,新能源出租汽车和城市物流配送车辆共达到10 万辆。

(3) 3 月18 日,上海市政府官方网站发布《上海市2015 年-2017 年环境保护和建设三年行动计划》,提出大力推广新能源汽车,计划到2015 年累计推广1.3 万辆,2017 年进一步推广。在公交、环卫、出租车等行业和政府机关,率先推广使用清洁能源和新能源汽车,新增或更新的公交车中新能源和清洁燃料车的比例达到60%以上;2015 年底前累计建成6000 个充电桩。

(4)3 月29 日,特斯拉联合创始人马斯克参加博鳌论坛,期间对媒体表示:预计特斯拉中国市场3 月销量将较2 月增长130%~150%。

我们认为,新能源汽车利好政策、充电桩等配套设备建设加速,行业投资将迅速增长,月度产销量大幅增长正在并将持续兑现,看好板块近期市场表现。

风险提示:电网投资或低预期;电动汽车推广或低预期。

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